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​​4月27日，节前料A股不会有太大波动，而五一节的火爆基本板上钉钉，酒店已经预定一空，全国大部分地区天气不错，应该不会有什么意外。节后市场会有一轮正面反应，股市是经济的晴雨表，经济好股市自然好。至于节后遇到的美联储加息，我认为是已知消息，市场短暂波动一下也就是给美联储面子了。当前A股应该是平台轨道，略微向上的走势。随着五一的到来，板块上旅游、酒店、餐饮的炒作可能接近尾声，市场表现往往是超前的，五一到了，这些概念的炒作也基本上进入尾声。当然我们也可以看到有些消费品的火爆会延续。诸如不止一次说过的啤酒，今年线下聚餐增加，叠加夏季可能的高温，啤酒需求会大幅度增长。不过，凡事当然也有潜在意外，比如如果有新冠，则影响出行的热情，当然现在看，二阳并不严重。

全国二阳零星散发，专家说不会出现集中爆发，因为感染的都是上一轮逃脱的，属于“清理死角”。但这应该会带动一轮囤药行为。今天，新冠药物、中药、医药商业等板块涨幅居前，这应该是对消费者囤药预期的一种市场体现，尤其是医药商业，最近持续上行，很多人还记得年初药店清空货架的状况。我们反复讲了医疗板块的历史性低估机会，结果本周医药股开始大跌，很多人极度恐慌，骂娘的不少，他不知道如今的主力机构特别坏，每一轮大行情启动，板块拉升之前，都是先砸一次盘，散户不割肉，拉起来太费力，如2018年四季度的恐慌杀跌才是一轮医药股十倍股行情的起点。当然，我们讲的消费和医药都是长期板块，虽然并不急于求一时，价值投资人也欢迎短期的股价上涨。而近期还有一些板块则展现出周期性上行的特征，比如保险和船舶制造。保险我们昨天已经谈过。中短期看，保险已经进入新一轮景气周期，最近的强势受益于保险公司良好的年报和一季报。比如中国平安一季报营收增长3成，利润增长接近5成。至于为什么保险在1季度的业绩改善。我想可能是经济活跃度回升，从销售端，很多保险业务员开始积极跑业务，从需求端，很多人现在不想买房，但依然对未来不确定性有担忧，所以用存款买份保险也很合理。

船舶制造则更为复杂。一艘船的更新周期一般25年，且海船建造需要一定周期。根据相关数据，2022年年底造船厂手中积压了3.5年的船舶建造订单，所以在手订单充足，船舶制造股未来发展有很高的确定性。此次船舶周期起源于2020年，因为疫情影响造船产能，全球又有很大的海运需求，所以船舶订单雪片一样。到2022年，又因为俄乌战争，使得LNG船需求增加。但当前船舶制造企业手中的订单，实际上大多数还是从2021年积压到现在的订单。而2023年传播制造业新的驱动因素是：船舶能效指数（EEXI）与碳强度指数（CII）等级评定计划的实施，这些内容不用知道太细致，主要目的是改装旧船或者直接淘汰旧船，所以船厂又多了很多改造订单。

中国船舶制造的优势在于：其一、规模优势。2022年我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的47.3%、55.2%和49.0%。中国造船业龙头地位显著，海外造船厂产能持续退出，使得我国造船业有更大的施展空间。其二、海军强军需要。海防需求稳定，近几年国防开支向海防倾斜。其三、原材料价格低。中国的钢铁等原材料相对他国来说价格都较低，且中国完整的供应链和工程师红利都为船舶制造提供了支撑，中国造船全球竞争力还是很强的。当然，船舶制造依然是一个长周期的产业，如果经济全球化出现阻碍，也有可能转入下行通道。但现阶段我们还看不到经济全球化转向的迹象。所以，船舶制造依然是值得关注的板块。吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】    ​​​​

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