逾600亿元，无一破发！

今年以来，上市公司发行可转债热情依然较为高涨。根据同花顺统计，截至16日，年内共有44家公司发行可转债，合计募资规模643.71亿元。值得一提的是，今年至今上市的56只可转债新券首日收盘全部上涨，无一破发。

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作为股债结合类融资品种，可转债是持有人可依据约定转换为本公司股票的公司债券，具有投融资灵活性高的特点。

数据显示，今年可转债发行家数和去年同期相近，而募资规模同比下滑逾三成。这主要是因为去年同期重庆银行和通威股份发行可转债的规模均超过百亿元所致，而今年至今仅有晶科能源可转债募资规模达百亿元。

具体来看，年内可转债发行募资规模前五名的公司分别为晶科能源、天合光能、山东路桥、柳工、神马股份，其可转债分别募资100亿元、88.65亿元、48.36亿元、30亿元和30亿元。

此外，年内拟发行可转债规模较高的公司有西安银行、湖北能源两家公司，分别拟发行80亿元和60亿元的可转债。其中，西安银行募资用于支持本行未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充本行核心一级资本。

自去年新三板市场首单定向发行可转债项目正式落地后，今年新三板可转债产品的市场接受度逐步提升。全国股转公司数据显示，截至11日，已有6单通过审核并正在履行发行程序。新三板可转债产品平均票面利率约5.44%，高于同期贷款利率，最高利率为8%。

同花顺数据显示，今年上市的51只可转债首日收盘全部上涨。其中，7只可转债新券首日收盘涨幅超过50%，包括亚康转债、浙矿转债、声迅转债、恒锋转债、科思转债、测绘转债、华特转债。此外，首日收盘涨幅最低的可转债为道氏转02，首日收盘上涨12.11%。由此不难看出，可转债新券首日表现极其强劲。

对此，中信证券首席经济学家明明分析称，得益于今年权益市场回暖，部分可转债在发行至上市期间正股表现不错，导致上市首日可转债的平价较高，因此上市首日涨幅较好。此外，受一季度可转债市场净供给偏少影响，4月以来新券承接资金有力，故可转债价格定位整体偏高。

对于可转债后市，财信证券认为，当前转债仍面临高估值的制约，权益市场结构性行情下，转债仓位建议保持偏中性，寻找结构性机会。建议关注以下三条主线：一是建议关注低估值、高股息、业绩经营稳健的银行、建筑、交运等板块的相关个券。二是人工智能板块，可关注相关优质个券逢低适当布局。三是结合业绩改善的确定性和估值性价比，建议关注医药、地产链以及大消费板块等。

读创/深圳商报记者 陈燕青

编辑 石展溥

责编 李琰

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